Digital Realty (NYSE:DLR), principal proveedor mundial de centros de datos, colocation e interconexión, ha anunciado que ha llegado a un acuerdo definitivo con un consorcio de inversores, entre los que se incluyen Berkshire Partners y Permira, para adquirir una participación mayoritaria en Teraco, proveedor líder de centros de datos neutrales en África. El valor de la transacción es de aproximadamente 3.500 millones de dólares.
El acuerdo sitúa a Digital Realty como el principal proveedor de colocation e interconexión en el continente africano, región de fuerte crecimiento
- Plataforma líder de colocation e interconexión: Teraco es la plataforma de centros de datos más grande y más densamente interconectada de África, con siete data centers de última generación estratégicamente ubicados en las principales ciudades de Sudáfrica: Johannesburgo, Ciudad del Cabo y Durban. La compañía da servicio a más de 600 clientes que incluyen 275 proveedores de conectividad, 25 plataformas cloud y de contenido y aproximadamente 300 empresas. Teraco facilita unas 22.000 interconexiones entre clientes y su campus de Isando en Johannesburgo es uno de los lugares con mayor densidad de interconexión en el mundo, con más de 13.000 conexiones directas (cross-connects). También aloja siete de las principales nubes públicas en Johannesburgo y Ciudad del Cabo, y en la actualidad proporciona acceso directo a siete cables submarinos en Durban en la costa este y Ciudad del Cabo en la costa oeste.
- Base de los cables submarinos que rodean África: junto con el acceso directo a estos siete cables ya existentes, diversos consorcios de plataformas de contenido y cloud están ahora construyendo tres redes submarinas adicionales cuyos amarres se espera lleguen a tierra en los próximos tres años. La importante inversión en estas redes privadas pone de relieve el crecimiento formidable que se espera de la infraestructura digital en África. Se prevé que el cambio en el liderazgo de estas redes, desde los consorcios liderados por empresas de telecomunicaciones a otros controlados por plataformas de contenido, transforme la conectividad de internet en el continente. Tanto los nuevos sistemas de cables como los ya existentes rodean África y ofrecen accesos de baja latencia desde las costas este y oeste del continente hasta Europa y Asia.
- Consolida la ventaja del pionero como plataforma global: se prevé que la posición de liderazgo de Teraco en Sudáfrica con la de los nodos de conectividad de Digital Realty en Nigeria, en la costa oeste, y de Kenia, en el este (junto con los nodos estratégicos de interconexión mediterráneos en Marsella y Atenas) fortalezca considerablemente la posición de liderazgo de Digital Realty en el continente africano, mejorando la capacidad para servir a empresas locales, multinacionales y proveedores de servicios.
- Una región con servicios insuficientes que espera un crecimiento significativo: se prevé que el mercado de centros de datos en África se expanda de manera destacada en los próximos años. La población de este continente suma cerca de 1.400 millones de habitantes, más del 15% de la población mundial, con una media de edad de tan solo 20 años. La transformación digital se está acelerando, principalmente en Sudáfrica, desde donde se irradia hacia el resto de África. La economía sudafricana es la tercera más grande del continente, y el país alberga más de la mitad de las 500 compañías más importantes de la región. Sudáfrica también es sede mundial o regional de muchas empresas que hacen negocios en otros lugares de África. El país es el mercado de centros de datos más grande del continente, aunque se estima que solo una parte de la demanda potencial se aborda de manera efectiva, dada la relativa escasez de capacidad de los centros de datos oficiales.
- Equipo de gestión local experimentado: el equipo directivo de Teraco permanecerá en su lugar y mantendrá la responsabilidad diaria de las operaciones en Sudáfrica. Está dirigido por su CEO Jan Hnizdo, con una amplia trayectoria, que ha ayudado a impulsar el importante crecimiento de Teraco durante la última década. Hnizdo cuenta con el respaldo de un equipo experimentado y altamente cualificado con más de 100 años de experiencia combinada. Además, los actuales inversores de Teraco, incluidos varios inversores destacados en infraestructura digital global con amplia experiencia en inversiones en África, están realizando participaciones patrimoniales y muestran su confianza en las previsiones de crecimiento de la compañía bajo la cobertura de Digital Realty. El compromiso continuo del equipo gestor y los actuales inversores encaja con la estrategia de apertura de nuevos mercados de Digital Realty de mantener alianzas con equipos locales de gestión sólidos y socios de capital regionales con experiencia.
- Potencial de crecimiento integrado: históricamente, Teraco ha generado un crecimiento robusto a dos dígitos en los principales indicadores financieros como ingresos, EBITDA y participantes de su plataforma. Sus centros de datos disponen de 187 MW de capacidad total planificada, incluidas siete instalaciones en servicio con un total de 75 MW y un proyecto en construcción de 19 MW. La compañía es propietaria de seis de sus siete centros de datos, representando más del 85% de los ingresos totales, incluyendo su campus de alta interconectividad en Johannesburgo. Además, Teraco posee terrenos adyacentes a sus centros de datos de Johannesburgo y Ciudad del Cabo con hasta 93 MW de capacidad adicional, lo que da lugar a un importante potencial de crecimiento y proporciona recursos considerables para respaldar el crecimiento de los clientes.
“Esta operación altamente estratégica consolida de inmediato a Digital Realty como proveedor líder de interconexión y colocation en África, una región que experimenta una rápida transformación digital", señala el CEO de Digital Realty, A. William Stein. "Teraco es el líder de la industria en Sudáfrica y el nodo de conectividad del continente. Esta inversión mejorará nuestra capacidad para dar servicio a los clientes a nivel global al sumar una importante escala regional con un portfolio de conectividad de primer nivel en las ciudades más importantes de Sudáfrica. Teraco también mejorará nuestra estrategia de aumentar instalaciones altamente conectadas, con densidad de red y operadores que incrementen nuestra cobertura global y conectividad".
El CEO de Teraco, Jan Hnizdo, añade: "Estamos entusiasmados de entrar en un nuevo capítulo y unir fuerzas con Digital Realty para crear una plataforma escalable verdaderamente global que sirva a nuestros clientes en África y en otros lugares. Nuestra plataforma conjunta estará en una posición única para dar servicio a todo el abanico de clientes y apoyarles en su crecimiento en todo el mundo. Esperamos trabajar con el equipo de Digital Realty en la ampliación de nuestro centro de datos de última generación y en las soluciones de conectividad para aprovechar las tendencias favorables de la industria y la magnífica oportunidad de negocio".
Detalles de la transacción e incidencia financiera
La operación valora a Teraco en 3.500 millones de dólares aproximadamente, lo que representa una tasa de capitalización de alrededor del 3,5% sobre los ingresos operativos netos en efectivo previstos de cerca de 121 millones de dólares para 2022. Se espera que la rentabilidad mejore significativamente con el tiempo, ya que aproximadamente el 60% del portfolio en servicio de Teraco se generó en los últimos dos años, y la actual cartera en desarrollo y los terrenos existentes podrían expandir la plataforma en casi un 150%. Una vez esté cerrado el acuerdo, Digital Realty poseerá en torno al 55% de la participación accionarial de Teraco, mientras que el 45% restante estará en manos de un consorcio de inversores incluyendo al equipo gestor, Berkshire Partners LLC, Permira, van Rooyen Group, Columbia Capital, Stepstone Ventures y Teraco Connect Trust. Los inversores de capital variable de Teraco tendrán la oportunidad de vender sus acciones a Digital Realty entre 3,5 y 5,5 años después del cierre, mientras que Digital Realty tendrá derecho a reclamar esas participaciones entre los 5,5 y 6,5 años posteriores al cierre.
Se prevé que la transacción tenga un efecto dilutivo de aproximadamente el 1% por acción del FFO de Digital Realty en 2022, con rentabilidad en 2023, y que sea beneficioso para las métricas financieras y el crecimiento de la futura organización a partir de entonces. La inversión de Teraco se financiará a través de una combinación de ingresos procedentes de capital privado y de iniciativas de reinversión de capital de Digital Realty, financiación bajo el compromiso actual de un contrato a plazo y otras posibles financiaciones futuras.
Se espera que la operación se cierre en la primera mitad de 2022 y está sujeta a las condiciones de cierre habituales. Solomon Partners actúa como asesor financiero y Latham & Watkins LLP and Bowmans como asesores legales de Digital Realty. Goldman Sachs es asesor financiero de Teraco y Weil, Gotshal & Manges LLP and ENSafrica son los asesores legales de Teraco.